Subject: RE: EdF/EnBW goes into phase 2
From: [email-masked]
To: [email-masked]
Cc: [email-masked], [email-masked], [email-masked]
Date: Mon, 2 Oct 2000 23:44:00 -0700 (PDT)

Mark -

Dieter Wafel will be in the office here in London at 12:30 PM on Friday Oct 
13 - are you available to meet him?

John

Mark Schroeder
02/10/2000 19:41
To: John Sherriff/LON/ECT@ECT
cc: Steven J Kean/NA/Enron@Enron 

Subject: RE: EdF/EnBW goes into phase 2

You do not need to read all that follows.  I just write to note that the 
EdF/EnBW merger has moved to second phase in Brussels (meaning further 
scrutiny/possible remedies).  Peter lead our submission on this.  I doubt 
many others filed, so we can take much credit.  I did receive your voice mail 
last week about cooperating with E.on on this merger, but to date have not 
heard from them.  let me know if you have any questions.   mcs
---------------------- Forwarded by Mark Schroeder/LON/ECT on 02/10/2000 
13:42 ---------------------------

Peter Styles
02/10/2000 18:27
To: Gregor Baumerich/LON/ECT@ECT, Pierre de Gaulle/LON/ECT@ECT, Joe 
Gold/LON/ECT@ECT
cc: Nailia Dindarova/LON/ECT@ECT, Bruno Gaillard/EU/Enron@Enron, Paul 
Hennemeyer/LON/ECT@ECT, Mark Schroeder/LON/ECT@ECT 

Subject: RE: EdF/EnBW goes into phase 2

Read below in particular that we did succeed in getting Commission to mention 
Swiss cross shareholdings in their announcement (albeit by reference, at this 
stage, only to French market entry.) 

---------------------- Forwarded by Peter Styles/LON/ECT on 02/10/2000 18:27 
---------------------------
   
	Enron Capital & Trade Resources Corp.
	
	From:  "Burnside, Alec" <[email-masked]>                        
   02/10/2000 18:04

To: "Burnside, Alec" <[email-masked]>, 
"[email-masked]'" <[email-masked]>, 
"[email-masked]'" <[email-masked]>
cc: "[email-masked]'" <[email-masked]>, 
"[email-masked]'" <[email-masked]>, 
"[email-masked]'" <[email-masked]>, "Obst, Silke" 
<[email-masked]>, "Federle, Anne" <[email-masked]> 

Subject: RE: EdF/EnBW goes into phase 2

text below in french, then english, then german

IP/00/edf
Bruxelles,  2 October 2000
La Commission ouvre une enqute approfondie concernant le contr"le de EnBW?par EdF et  OEW?La Commission europ,enne a d,cid, de mener un examen approfondi de deuxiSme?phase concernant un projet d'op,ration par lequel Electricit, de France?(EdF) et Zweckverband Oberschw,bische Elektrizit,tswerke (OEW), Allemagne,?acquiSrent le contr"le en commun de Energie Bade-Wurtemberg (EnBW). La?Commission considSre que l'op,ration soulSve de s,rieux doutes, vu qu'elle?,limine un concurrent potentiel sur le march, fran?ais de l',lectricit,.?EdF est une soci,t, entiSrement d,tenue par l'_tat fran?ais dont les?activit,s principales sont la production, la transmission, la distribution,?et l'approvisionnement en ,lectricit, en France. Elle est l'op,rateur du?r,seau de transport national. EdF d,tient des participations dans les?soci,t,s d',lectricit, dans nombre de pays europ,ens (Autriche, Belgique,?Italie, Luxembourg, Pays-Bas, Portugal, Espagne, SuSde, Suisse et?Royaume-Uni). En dehors de la France, EdF est ,galement active dans le?commerce d',lectricit, au travers de EdF Trading Ltd, soci,t, conjointement?contr"l,e par EdF et S.A. Louis-Dreyfus et Cie. En outre, EdF est active?dans la construction, l'exploitation, et la maintenance d'installations et?de r,seaux ,lectriques et fournit des services de recyclage des d,chets et?de nettoyage.?OEW est une association de neuf districts publics du sud-ouest de?l'Allemagne. Sa principale activit, consiste . d,tenir des parts dans les?soci,t,s du secteur de l',nergie.?EnBW est une soci,t, d',lectricit, verticalement int,gr,e active dans la?production, la transmission, la distribution, et l'approvisionnement en?,lectricit, principalement dans le sud-ouest de l'Allemagne. EnBW a aussi?des activit,s dans le commerce d',lectricit,. Ses autres activit,s?,conomiques consistent dans l'approvisionnement en gaz et chauffage urbain,?les t,l,communications, le recyclage des d,chets et les services financiers.??Sur la base des donn,es recueillies . ce jour, les premiers effets de la?concentration se feront sentir sur le march, fran?ais. EdF est de loin le?plus important g,n,rateur d',lectricit, en France et cette soci,t, a un?monopole dans la fourniture en ,lectricit, des clients finaux. Selon les?dispositions l,gislatives fran?aises en matiSre d',lectricit,, entr,es en?vigueur au cours de l'ann,e 2000 . la suite de la directive ,lectricit,?visant . lib,raliser les march,s europ,ens, les clients industriels?consommant plus de 16 GWh/an (par site) peuvent choisir leur fournisseur?d',lectricit,. EnBW, dont le secteur d'approvisionnement est situ, le long?de la frontiSre franco-allemande, pourrait tre consid,r, comme un entrant
potentiel dans le march, fran?ais afin d'approcher les clients ,ligibles. La
Commission a en cons,quence de s,rieux doutes quant . la compatibilit, de
l'op,ration avec le march, commun, dans la mesure o- la transaction pourrait
mener . l',limination d'un concurrent potentiel en France. L'enqute de la?Commission a ,galement mis . jour des doutes quant . la fermeture du march,?fran?ais provenant des participations d,tenues par EdF et EnBW dans certains?op,rateurs suisses d',lectricit, qui pourraient tre candidats . l'entr,e
sur le march, fran?ais.
Par cons,quent, La Commission a d,cid, de mener une investigation
approfondie concernant cette affaire. Elle dispose de quatre mois . compter
de la pr,sente d,cision pour prendre une d,cision finale.

Amelia TORRES : 295.46.29
Michael TSCHERNY : 299.40.09
IP/00/edf
Brussels, 2 Octobre 2000
Commission opens in-depth investigation into the joint control of EnBW by
EDF and OEW
The European Commission has decided to undertake a full, second phase
investigation of the proposed transaction by which Electricit, de France
(EdF) and Zweckverband Oberschw,bische Elektrizit,tswerke (OEW), Germany,
acquire joint control over Energie Baden-W_rttemberg (EnBW). The Commission
considers that the proposed joint-venture raises serious doubts, as it would
remove a potential competitor to EdF on the French electricity market.

EDF is a wholly state-owned company whose principal activities are
generation, transmission, distribution, and supply of electricity in France.
It is the operator of the national transport grid. EDF has shareholdings in
electricity companies in many European countries Austria, Belgium, Italy,
Luxembourg, Netherlands, Portugal, Spain, Sweden, Switzerland and the United
Kingdom. Outside of France, EDF is also active in electricity trading
through EDF Trading Ltd., which is jointly controlled by EDF and S.A.
Louis-Dreyfus & Cie. Furthermore, EDF is active in the construction,
operation, and maintenance of electrical plants and power networks and
provides waste recycling and street lightening services.
OEW is an association of nine public districts in the Southwest of Germany.
Its main purpose is to hold shares in companies active in the energy
sectors.
EnBW is a vertically integrated electricity utility active in electricity
generation, transmission, distribution, and supply of electricity mainly in
the Southwest of Germany. Furthermore, EnBW has activities in electricity
trading. Other business activities comprise the supply of gas and district
heating, telecommunication, waste recycling and financial services.
On the basis of the information available to date, the merger's primary
effects will be felt on the French market. EdF is by far the largest
electricity generator in France. The company has a monopoly in supplying
final customers with electricity. According to the French electricity laws,
which took effect in the year 2000 as a result of the implementation of the
Electricity Directive aiming to liberalise the European electricity markets,
industrial customers with consumption in excess of 16 GWh/year (per site)
have the choice of their electricity supplier. EnBW, which has its supply
area along the French-German border, can be considered as potential entrant
into the French electricity market approaching eligible customers. The
Commission accordingly has serious doubts about the operation's
compatibility with the common market, in as much as the transaction could
lead to the elimination of a potential competitor entering the French
market. The Commission's enquiries also gave grounds for concern on further
closure effects of the French market that could be exercised by
commonly-held participations of EdF and EnBW in Swiss electricity operators
which could enter the French market.

The Commission has accordingly decided to undertake a full investigation of
the case. It has a further four months from the date of that decision in
which to make a final decision.

Amelia TORRES : 295.46.29
Michael TSCHERNY : 299.40.09
IP/00/edf
Br_ssel, 2. Oktober 2000
Kommission er"ffnet  eingehende Untersuchung betreffend die Kontrolle von
EnBW durch EdF und OEW
Die Europ,ische Kommission hat beschlossen, die vertiefte Untersuchung der
zweiten Phase betreffend ein Vorhaben zu er"ffnen, mit dem Elecricit, de
France (EdF) und Zweckverband Oberschw,bische Elektrizit,tswerke (OEW) die
gemeinsame Kontrolle _ber Engergie Baden-W_rtemberg (EnBW) zu erwerben
beabsichtigen. F_r die Kommission wirft dieses Vorhaben erhebliche Bedenken
auf, da hiermit ein potenzieller Wettbewerber auf dem franz"sischen
Strommarkt wegfallen w_rde.
EdF ist eine vollst,ndig vom franz"sischen Staat gehaltene Gesellschaft,
deren Hauptt,tigkeit die Stromerzeugung, -_bertragung, -verteilung und
-endversorgung in Frankreich ist. EdF ist Betreiberin des franz"sischen
Stromnetzes und h,lt Beteiligungen an Stromerzeugern in Tsterreich, Belgien,
Italien, Luxemburg, den Niederlanden, Portugal, Spanien, Schweden, der
Schweiz und dem Vereinigten K"nigreich. Au?erhalb von Frankreich ist EdF
auch im Stromhandel _ber EdF Trading  Ltd. t,tig, eine gemeinsam von EdF und
S.A. Louis-Dreyfus und Cie kontrollierte Gesellschaft. Schlie?lich beteiligt
sich EdF an dem Bau, der Nutzung und Wartung von Stromnetzen und -anlagen
und erbringt Dienstleistungen bei der Verwertung von Abf,llen und der
Reinigung.
OEW ist ein Verband von neun Gebietsk"rperschaften in Baden-W_rtemberg, die
im Wesentlichen Anteile an Gesellschaften im Energiesektor h,lt.
EnBW ist eine vertikal integrierte Stromerzeugungsgesellschaft, der
_berwiegend in S_dwestdeutschland Strom erzeugt, _bertr,gt, verteilt und
Endabnehmer versorgt. Au?erdem ist sie im Stromhandel t,tig. Zu ihren
anderen Wirtschaftst,tigkeiten z,hlen die Versorgung mit Gas und Fernw,rme,
die Telekommunikation, die Abfallverwertung und Finanzdienstleistungen.
Nach den vorliegenden Informationen werden die Auswirkungen des
Zusammenschlusses haupts,chlich auf dem franz"sischen Markt sp_rbar sein.
EdF ist der bei weitem wichtigste Stromerzeuger in Frankreich und h,lt ein
Monopol bei der Versorgung der Endabnehmer. Nach den im Zuge der Richtlinie
_ber die Liberalisierung der Elektrizit,tsm,rkte in Europa erlassenen und im
Verlauf des Jahres 2000 in Kraft getretenen franz"sischen
Gesetzesvorschriften k"nnen gewerbliche Kunden, die je Standort mehr als 16
GWh/Jahr Strom abnehmen, ihren Lieferanten frei w,hlen. EnBW, dessen
Versorgungsgebiet an Frankreich grenzt, kann als potenzieller Zug,nger auf
dem franz"sischen Markt der in Betracht kommenden Abnehmer angesehen werden.
Die Kommission hat deshalb ernsthafte Zweifel an der Vereinbarkeit dieses
Vorhabens mit dem Gemeinsamen Markt, da es zum Wegfallen eines potenziellen
Wettbewerbers in Frankreich f_hren k"nnte. Die Untersuchung der Kommission
hat auch Bedenken hinsichtlich der Abschottung des franz"sischen Marktes
aufgrund der von EdF und EnBW an bestimmten schweizerischen Stromunternehmen
gehaltenen Beteiligungen ergeben, die ebenfalls als potenzielle Zug,nger zum
franz"sischen Markt angesehen werden k"nnen.
Die Kommission hat deshalb beschlossen, die vertiefte Untersuchungsphase in
dieser Sache einzuleiten. Sie verf_gt _ber vier Monate ab dem Datum dieses
Beschlusses, um zu einer endg_ltigen Entscheidung zu gelangen.

Amelia TORRES : 295.46.29
Michael TSCHERNY : 299.40.09

____________________________________________________________

This message is confidential. It may also be privileged or
otherwise protected by work product immunity or other legal
rules. If you have received it by mistake please let us know
by reply and then delete it from your system; you should not
copy the message or disclose its contents to anyone.
____________________________________________________________